OKI – Osobiste Konto Inwestycyjne. Co to jest, jak działa i czy się opłaca?

Zgodnie z danymi NBP w sierpniu 2025 r. wartość depozytów gospodarstw domowych osiągnęła poziom 1 391,6 mld zł. Część tych środków mogłaby sfinansować innowacyjność przedsiębiorstw, a co za tym idzie rozwój gospodarczy kraju. Preferencje podatkowe powiązane z zapowiadanym kontem OKI mają zachęcić do transferu kapitału w stronę takich inwestycji. To także drobny ukłon w stronę osób oczekujących zniesienia podatku Belki.

Dostępne w Polsce produkty III filaru – IKE, IKZE, OIPE, PPE i PPK – przewidują preferencje podatkowe dla oszczędzających w perspektywie długoterminowej, co zachęcać ma do regularnego odkładania środków na emeryturę. Projekt OKI ukierunkowano na pogłębienie rynku kapitałowego i wzrost jego płynności poprzez zachęty podatkowe adresowane również do oszczędzających w krótszym terminie. Sprawdź zatem, czym właściwie ma być konto OKI i czy w połowie 2026 roku czeka nas oszczędnościowo–inwestycyjna rewolucja.

Polska jest na 1. miejscu wśród większych krajów UE pod kątem poziomu depozytów, lokat i gotówki w relacji do aktywów finansowych gospodarstw domowych.
Proponujemy Osobiste Konto Inwestycyjne, aby wzmacniać rynek kapitałowy i w ten sposób pobudzać inwestycje. pic.twitter.com/8J8QZH0RXg

— Ministerstwo Finansów (@MF_GOV_PL) August 9, 2025

Czym ma być konto OKI i skąd pomysł na jego wprowadzenie?

Osobiste Konto Inwestycyjne, czyli OKI, to kolejny pomysł Ministerstwa Finansów na zachęcenie Polaków do oszczędzania i inwestowania. W założeniu ma to być prosty rachunek inwestycyjny z ulgą podatkową – zyski do określonej kwoty będą zwolnione z podatku od zysków kapitałowych, czyli tzw. podatku Belki. Konto OKI ma sprawić, że inwestowanie stanie się bardziej dostępne, a rynek kapitałowy – atrakcyjniejszy dla przeciętnego obywatela.

Konto OKI ma łączyć prostotę bezpiecznego pomnażania oszczędności z potencjałem inwestycyjnym związanym z zakupem bardziej ryzykownych instrumentów finansowych. W ramach tego rozwiązania będziesz mógł m.in. zakładać lokaty bankowe, nabywać obligacje oszczędnościowe a także lokować środki w akcjach, funduszach inwestycyjnych czy ETF-ach.

Mechanizm działania OKI nie jest pomysłem nowym. Podobne rozwiązanie działa m.in. w Szwecji, gdzie konta ISK (Investeringssparkonto) istotnie przyczyniły się do zwiększenia zainteresowania obywateli rynkiem kapitałowym. Na szwedzkim podwórku limit zwolniony z podatku w 2025 roku wynosi 150 000 SEK, a w 2026 ma być podniesiony do 300 000 SEK. Z kolei liczba unikalnych posiadaczy kont ISK wyniosła około 3,8 miliona w 2023 roku (według danych szwedzkiego urzędu skarbowego).

Polska wersja ma pełnić podobną rolę edukacyjno-zachęcającą, lecz z własnym limitem i konstrukcją podatku. Rodzimy odpowiednik konta ISK ma być przede wszystkim dobrowolną, łatwą w obsłudze i dostępną dla każdego formą pomnażania oszczędności. Wprowadzenie OKI wpisuje się też w szerszy plan budowania stabilnych oszczędności krajowych. Nowe rozwiązanie stać ma się pomostem między tradycyjnym oszczędzaniem a inwestowaniem na rynku kapitałowym.

Jak działa konto OKI – zasady, limity i mechanizm oszczędzania

Konto OKI ma działać jak prosty rachunek inwestycyjny z preferencjami podatkowymi, który pozwoli inwestować w szeroki zakres instrumentów finansowych. W uproszczeniu cała procedura wygląda następująco:

1️⃣ Inwestujesz nowe środki (nie możesz przenosić dotychczasowych aktywów na konto OKI).

2️⃣ Nie płacisz podatku od zysków kapitałowych.

3️⃣ Po przekroczeniu 100 000 zł zawsze płacisz prosty podatek od aktywów (bez względu na to, czy osiągnąłeś zysk, czy stratę).

Najważniejszym elementem wyróżniającym konto OKI ma być zwolnienie z podatku od zysków kapitałowych. Oznacza to, że wszystkie zyski mieszczące się w limicie – np. z funduszy, akcji czy obligacji – pozostaną w całości w Twojej kieszeni. Dla kontrastu, każda standardowa sprzedaż papierów wartościowych lub innych instrumentów, która wygenerowała zysk, wiąże się z koniecznością zapłaty 19% podatku, a czasami także z samodzielnym rozliczeniem jej w deklaracji PIT–38.

Wspomniany limit konta OKI, do którego nie płacisz żadnego podatku, będzie składać się z dwóch komponentów:

➡️ części inwestycyjnej – obejmującej np. akcje, jednostki funduszy inwestycyjnych, ETF-y i inne instrumenty dopuszczone do obrotu,

➡️ części oszczędnościowej – do 25 000 zł, obejmującej m.in. lokaty i obligacje skarbowe.

I tu bardzo ważna rzecz. Aktywa o charakterze inwestycyjnym będą mogły korzystać ze zwolnienia podatkowego w pełnej wysokości, czyli do 100 000 zł. Natomiast aktywa o charakterze oszczędnościowym zapewnią zwolnienie z podatku do wartości 25 000 zł. Oznacza to, że jedynie jedna czwarta limitu może zostać przeznaczona na najbezpieczniejsze formy pomnażania kapitału – bez konieczności zapłaty nowego podatku.

Co stanie się po przekroczeniu limitu 100 000 zł?

Kwoty przekraczające limit (25 000 zł dla części oszczędnościowej oraz 100 000 zł dla całości aktywów) będą objęte nowym podatkiem od wartości aktywów. Aktualnie mowa o poziomie 0,8–0,9% rocznie. Danina będzie pobierana od średniej wartości portfela powyżej 100 000 zł. W praktyce oznacza to, że jeśli masz np. 150 000 zł na koncie OKI, a część oszczędnościowa nie przekracza 25 000 zł, to zapłacisz podatek tylko od nadwyżki, czyli od 50 000 zł.

Podatek ma być obliczany od średniorocznego stanu rachunku OKI. Jego stawka ma być iloczynem rocznej stopy wolnej od ryzyka (rentowność polskich obligacji skarbowych) i stopy podatku Belki w wysokości 19%. Zakładając, że będzie to rentowność 5-letnich obligacji skarbowych, to podatek od aktywów wyniósłby 0,91% (stan na 13.10.2025 r.).

Instytucje finansowe prowadzące OKI będą zobowiązane przekazywać zarówno klientom, jak i organom podatkowym informacje o wartości aktywów oraz o dokonanych wpłatach na OKI. Ułatwi to przyszłe rozliczenia – szczególnie w sytuacji, kiedy zdecydujesz się na złożenie kilku kont OKI.

Czy będzie można założyć więcej niż jedno konto OKI?

Zgodnie z zapowiedzią ministra finansów będzie możliwość założenia kilku kont OKI w różnych instytucjach. Pamiętaj jednak, że zwolnienie z podatku od zysków kapitałowych dotyczy łącznej wartości aktywów na wszystkich kontach OKI. Przykładowo, jeśli na dwóch kontach zgromadzisz po 80 000 zł (łączna wartość to 160 000 zł), to od nadwyżki 60 000 zł zapłacisz już podatek od aktywów. Nie będzie zatem możliwości ominięcia tego limitu.

Podatek od aktywów a podatek Belki – co mniej obciąży wypracowany zysk?

Opierając się na dostępnych wytycznych przygotowaliśmy tabelę prezentującą różnice pomiędzy zyskownością konta OKI, a innym rodzajem inwestycji, której zysk objęty jest podatkiem Belki (za to bez podatku od aktywów naliczanego od salda powyżej 100 000 zł). Założenia symulacji są następujące:

➡️ okres inwestycji: 1 rok

➡️ roczna stopa zwrotu: 10%

➡️ stawka podatku od aktywów: 0,9%

➡️ stawka podatku Belki: 19%.

W przyjętym scenariuszu każdy z analizowanych wariantów wskazuje na przewagę oszczędzania na koncie OKI. Dla salda rachunku poniżej 100 000 zł korzyści są oczywiste, ponieważ wypracowany zysk nie jest pomniejszany o żaden podatek. Natomiast po przekroczeniu limitu podatek od aktywów (0,9%) w mniejszym stopniu obciąża zysk niż podatek Belki. Różnica ta powiększa się wraz ze wzrostem kwoty inwestycji.

Kolejny scenariusz, zakładający obniżenie rocznej stopy zwrotu, opisują poniższe parametry:

➡️ okres inwestycji: 1 rok

➡️ roczną stopę zwrotu: 6%

➡️ podatek od aktywów: 0,9%.

Konto OKI a IKE, IKZE i rachunek maklerski – najważniejsze różnice

Poniższa tabela w jednym miejscu porównuje najważniejsze cechy konta OKI, rachunków emerytalnych (IKE, IKZE) i zwykłego rachunku maklerskiego. Dzięki zestawieniu łatwo porównasz, czym charakteryzuje się każde z rozwiązań i w jakich sytuacjach będzie najkorzystniejsze.

Wybór odpowiedniego sposobu oszczędzania i pomnażania majątku może przyprawić o ból głowy, a katalog dostępnych rozwiązań jest dużo szerszy. Wystarczy wspomnieć jeszcze o PPK, PPE, OIPE, OFE. Z drugiej strony rozwiązania te pozwalają na tworzenie bardziej dopasowanych planów oszczędnościowo–inwestycyjnych, szczególnie kiedy środki do Twojej dyspozycji zaczynają przekraczać limity wpłaty lub limity uprawniające do preferencji podatkowych.

Jakie są wady i zalety konta OKI?

OKI ma być produktem całkowicie dobrowolnym – bez minimalnych wpłat, okresów blokady czy konieczności utrzymywania środków przez określony czas. Miks takich cech sprawia, że rozwiązanie to może trafić w potrzeby oszczędzających Polaków. Do pozostałych zalet konta OKI zaliczyć można:

✅ Brak podatku do 100 tys. zł wartości aktywów – cały zysk w limicie trafia do Twojej kieszeni.

✅ Elastyczny dostęp do środków – wpłacasz i wypłacasz, kiedy chcesz (bez konsekwencji).

✅ Duży wybór instrumentów finansowych – środki pieniężne, lokaty, obligacje, akcje, obligacje, ETF-y, fundusze.

✅ Niski próg wejścia – nie musisz dysponować wysokim kapitałem, aby zacząć oszczędzać.

✅ Możliwość założenia kont OKI w różnych instytucjach – pozwala to lepiej dopasować dostępne rozwiązania do specyficznych potrzeb.

Naturalnie konto OKI nie będzie rozwiązaniem bez wad. Na dzień publikacji tego poradnika zaliczamy do nich przede wszystkim:

❌ Podatek od aktywów powyżej 100 tys. zł – płacisz niezależnie od tego, czy masz zysk, czy stratę.

❌ Uszczuplenie kapitału – w bardzo długim terminie podatek od aktywów wyraźnie uszczupla saldo rachunku.

❌ Limit 100 tys. zł jest relatywnie niski – dla regularnie oszczędzających szybko się wyczerpie.

❌ Ryzyko zmian legislacyjnych – projekt jest zapowiadany, ale szczegóły mogą się jeszcze zmienić.

Dla kogo konto OKI? Podsumowanie

Konto OKI ma być ukłonem w stronę osób, które chciałyby w prosty i wygodny sposób pomnażać swoje oszczędności i chociaż w pewnym stopniu uniknąć konieczności zapłaty podatku Belki. W obecnym kształcie rozwiązanie to może wspierając pierwsze inwestycje na rynku kapitałowym oraz zachęcać do budowania poduszki finansowej. Konto OKI przyda się również:

➡️ Do odkładania pieniędzy na cele w średnioterminowe – na przykład na wkład własny przy kredycie hipotecznym lub studia dziecka. Dowolność w dysponowaniu kapitałem pozwoli Ci na wypłatę środków w dowolnym momencie i to bez utraty ulgi podatkowej.

➡️ Do optymalizacji podatkowej w połączeniu ze zwykłym rachunkiem maklerskim – w pierwszej kolejności do inwestowania wykorzystujesz konto OKI pilnując, aby nie przekroczyć limitu 100 000 zł. Z kolei nadwyżki inwestujesz na rachunku maklerskim zgodnie z przyjętą strategią.

➡️ Jako uzupełnienie kont IKE/IKZE – możesz w pierwszej kolejności oszczędzać na OKI do limitu „bez podatku”, a następnie zasilać konta IKE/IKZE. Zaletą takiego podejścia jest płynny dostęp do kapitału, ponieważ z OKI możesz wypłacić środki w dowolnym momencie (bez utraty ulgi).

➡️ Jako narzędzie do wspólnego oszczędzania – każda pełnoletnia osoba ma do dyspozycji odrębny limit. Możesz zatem równolegle budować więcej „parasoli” podatkowych w rodzinie.

Na końcu warto wspomnieć o słabszych stronach projektu. Zamiar wprowadzenia kolejnego produktu oszczędnościowo-inwestycyjnego z preferencją podatkową tylko komplikuje sytuację, zamiast ją upraszczać. Do tego obok podatku Belki pojawi się nowy podatek – tym razem od wartości aktywów. Istnieje też ryzyko, że w toku prac nad projektem pojawią się nowe ograniczenia, które podważą sens zakładania konta OKI, np. limity wpłat i wypłat z takiego rachunku. Jesteśmy jednak dobrej myśli i na bieżąco przyglądamy się sprawie. Tekst będzie aktualizowany.

Bartłomiej Borucki

Redaktor

bartlomiej.borucki@rankomat.pl

Jestem absolwentem kierunku Finanse i Rachunkowość. Od niemal 20 lat moja aktywność zawodowa związana jest z branżą finansową. W tym czasie pracowałem m.in. jako konsultant w domu maklerskim, asystent dyrektora finansowego w firmie produkcyjnej oraz analityk ryzyka kredytowego. W 2016 roku moje zamiłowanie do finansów oraz tworzenia przystępnych i użytecznych treści przerodziło się w zawodową pasję, która trwa do dziś.

Moje teksty możesz przeczytać m.in. w serwisach: Rankomat, Puls Biznesu, Bankier Smart, CEO Magazyn oraz MANAGER+. Wolny czas często spędzam w górach. Słucham podcastów, inwestuję w branżę gamingową i jestem fanem fantastyki naukowej.

Zobacz inne wpisy tego autora »

Komentarze: